投資利回り計算（CAGR）

CAGR（Compound Annual Growth Rate）は年平均成長率のことで、投資の年率換算リターンを示す指標です。投資開始時の金額が最終金額に成長するために必要な一定の年率リターンを表します。複利効果を考慮した計算のため、単純に利益を年数で割った単純年利回りよりも正確な投資パフォーマンスの評価ができます。

単純年利回りはトータルリターンを年数で割っただけの値で、複利効果を考慮しません。例えば100万円が3年で130万円になった場合、単純年利回りは10%ですが、CAGRは約9.14%です。CAGRの方が実際の投資パフォーマンスをより正確に反映します。投資期間が長いほど両者の差は大きくなります。

投資対象によって異なりますが、一般的な目安として、株式インデックス（全世界株式）で年7〜8%、先進国債券で年2〜3%、不動産投資（REIT）で年5〜7%程度とされています。日本の銀行預金は0.01〜0.1%程度です。ただしこれらはあくまで過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

CAGRがマイナスの場合、投資期間中に平均して毎年その割合だけ資産が減少したことを意味します。例えばCAGRが-5%の場合、投資額が毎年平均5%ずつ減少して現在の評価額になったことを示しています。元本割れが発生している状態です。

より正確な実質リターンを知るには、名目CAGRからインフレ率を差し引く必要があります。例えば名目CAGRが7%でインフレ率が2%の場合、実質CAGRは約4.9%です（(1.07/1.02-1)×100）。長期の投資パフォーマンスを評価する場合は、実質リターンで比較することが重要です。